今年以來，受益于下游光伏膠膜的需求爆量，EVA樹脂成為光伏產業鏈中的香餑餑，產品供不應求。

“隨著光伏行業的規模增長迅速，EVA樹脂特別是高端光伏料的市場需求火爆，在新增產能建設周期較長及國產替代趨勢下，具有高端EVA樹脂產能的企業有望在未來2-3年內充分享受行業紅利。”山東某資深產業人士告訴財聯社記者。

記者從下游光伏膠膜企業了解到，目前EVA樹脂高端光伏料的市場價格已漲至21,000元/噸，為歷史最高水平，目前國內產品的訂貨周期在1個月以上，進口產品則需更久。

光伏行業拉動EVA樹脂需求

EVA樹脂（乙烯-醋酸乙烯共聚物）是一種通用高分子聚合物，被廣泛應用于光伏膠膜、發泡鞋料、功能性棚膜、熱熔膠、電線電纜等領域。EVA樹脂中的VA（醋酸乙烯）含量通常在5%-40%，而VA含量也直接決定了EVA樹脂的性能和應用場景。

在光伏組件中，EVA膠膜在鋼化玻璃板與太陽能電池之間，用于封裝并保護電池片。目前，光伏膠膜在我國EVA樹脂下游應用中的占比近40%，是EVA樹脂最大的下游應用。光伏行業的快速發展也極大地拉動了EVA樹脂的需求。

國家能源局的統計數據顯示。截至4月底，全國太陽能發電裝機容量2.6億千瓦，同比增長24.3%。有分析人士表示，今后5年內的全球光伏年均新增裝機量有望達到242GW，而“碳中和”愿景和平價時代的到來，光伏有望從當前的輔助能源逐漸成為主力能源。

中泰證券研報認為，到2023年，全球光伏膠膜總需求將達到31.36億平方米，其中透明EVA膠膜和白色EVA膠膜有望達到21.83億平米。基于公開信息，保守估計按每億平米EVA膠膜約消耗4.5萬噸EVA樹脂，從而預計2023年EVA樹脂需求將達到98.24萬噸，較2020年同比增長92.2%。

供給不足，緊缺周期或達2年以上

一邊是需求的高速增長，而另一邊則是供給的嚴重不足。

記者了解到，雖然國內EVA中低端產品供應相對充足，但高VA含量產品的供應存在較大缺口，特別是光伏級EVA樹脂，由于技術工藝難度高，目前國內約60%的EVA光伏料需依賴進口。國內僅有聯泓新科（003022.SZ）、斯爾邦、寧波臺塑3家企業能夠生產光伏級EVA樹脂。

數據顯示，2019年國內光伏用EVA樹脂的產量為13.4萬噸，消費量為53.19萬噸，消費缺口達到39.79萬噸。

國內光伏膠膜龍頭企業福斯特（603806.SH）相關負責人對記者表示，目前EVA光伏料的國內產品與進口產品在價格與性能上幾乎無差別，但進口產品的訂貨周期通常要比國內產品長一個月，而國內EVA光伏料的產能有限，公司現階段生產光伏膠膜的原料EVA樹脂以進口為主。

巨大的供需缺口引來一眾國內企業擴產，但由于EVA產能裝備的建設或升級耗時較長，整個建設過程通常耗時2年左右。另外，EVA裝置建成投產后，還要約1年左右的調試周期才能達到穩定生產狀態。

據悉，去年中化泉州石化、揚子石化、延長中煤榆林二期、中科煉化這四套裝置均已完成中交，但由于裝置調試周期的緣故，裝置開車時間尚不明確。

多位產業人士認為，鑒于國產EVA光伏料訂貨周期短的優勢，下游企業通常更傾向于訂購國內廠家生產的產品。此次需求主導之下，加之新增產能的建設周期較長，EVA光伏料的緊缺周期或將維持2年以上，這為國內EVA光伏料的生產企業提供了機遇。

生產企業業績飄紅

上市公司方面，聯泓新科擁有EVA光伏料年產能約3萬噸。公司相關負責人介紹，由于市場需求的火爆，公司主要產品EVA光伏料訂單飽滿，公司加大了EVA光伏料產線的排產，但產品仍供不應求。

公告顯示，聯泓新科一季度實現營業收入18.03億元，歸母凈利潤2.7億元，同比分別增長53.70%、173.40%。公司表示，光伏、線纜等下游行業需求持續增長，帶動了公司主要產品EVA銷售價格同比實現較大幅度上漲，此外，公司募投的OCC項目自2020Q4投產以來，原料甲醇單耗下降約10%，讓公司的生產成本顯著降低。

中泰證券預計，公司2021-2022年將分別實現凈利9.91億、11.86億，同比分增長57.64%、19.61%。

東方盛虹（000301.SZ）曾在5月發布公告稱，擬通過發行股份及支付現金方式購買斯爾邦100%股權。公司認為，預期在未來2年EVA將保持較高景氣，斯爾邦是國內少數掌握EVA高端產品關鍵技術、實現進口替代的民營企業之一，收購完成后將大幅提高公司盈利能力。

財務數據顯示，受益于EVA及其他主要產品價格上漲，斯爾邦2021年一季度實現營業收入47億元，歸母凈利潤10.2億元，接近去年全年的2倍。